ABD'de yeni başkan Donald Trump'ın Çin'e karşı ılımlı yaklaşımı ve müzakere vurgusu, küresel ticaretteki belirsizliği azaltarak piyasalarda olumlu bir hava yarattı. Davos'taki Dünya Ekonomik Forumu'nda (WEF) yaptığı konuşmada jeopolitik risklerin azaltılması ve faiz oranlarının düşürülmesi gerektiğini söylemesi de bu havayı destekledi. Ancak, Kanada, Meksika ve AB gibi diğer ticaret ortaklarına yönelik tehditler hala endişe kaynağı oluşturuyor. Tarifelerin küresel ticaret savaşlarını tetiklemesi ve ABD'de enflasyonist baskıları artırması endişesi, varlık fiyatları üzerindeki etkisini sürdürüyor. Trump'ın ekonomi politikaları ile enflasyonla mücadele eden Fed'in adımları arasındaki olası çelişki de yatırımcıların dikkatini çekiyor. Gelecek hafta açıklanacak Fed ve ECB faiz kararları, piyasaların ana odağı haline geldi. Para piyasalarında Fed'in yılın ilk yarısında faiz indirimi yapacağına dair beklentiler güçlü. Bu ay faiz sabit kalırken, haziran ayında 25 baz puanlık bir indirim olasılığı yüksek görülüyor.

Fed'in Faiz Kararı ve Piyasa Etkileri

Analistler, Fed'in faiz kararının piyasalarda oynaklığı artırabileceğini ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarının büyük önem taşıyacağını düşünüyor. Makroekonomik verilerde ise ABD'deki tüketici güveni, işsizlik ve tarifelerin enflasyon üzerindeki etkilerine ilişkin endişeler nedeniyle altı ayın ardından ilk kez düşüş yaşadı. Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi ise yükselişte. ABD'de imalat sanayi PMI piyasa beklentilerinin üzerinde, hizmet sektörü PMI ise altında gerçekleşti. İlk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı ise beklentilerin üzerinde arttı. Bu gelişmelerin ardından ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,62 seviyesinde denge buldu. Altın ons fiyatı yükseldi, dolar endeksi düştü ve Brent petrolün fiyatı da geriledi. ABD borsaları ise pozitif seyretti. Microsoft, Meta, Apple ve Tesla gibi teknoloji devlerinin bilançolarının gelecek hafta açıklanması bekleniyor. Trump'ın Çin'e yönelik ılımlı açıklamaları, bazı Çinli şirketlerin hisselerinde yükselişe neden oldu.

ECB Faiz Kararı ve Avrupa Piyasaları

Avrupa'da ise gözler ECB'nin faiz kararında. Avrupa borsaları karışık bir seyir izlerken, ECB Başkanı Christine Lagarde'ın açıklamaları büyük önem taşıyor. Davos'taki WEF toplantısında küresel belirsizlikler, ABD-Çin ilişkileri ve korumacı ticaret politikaları gibi konular ele alındı. ECB Başkanı Lagarde, AB ve ABD'nin ticari sorunları müzakere etmesi gerektiğini vurguladı. IMF Başkanı Georgieva ise küresel enflasyonla mücadele sürecinin bitmediğini belirtti. Avro Bölgesi'nin ocak ayı bileşik PMI'sı son 5 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Fransa ve Almanya borsaları yükseliş gösterirken, İngiltere borsası yatay seyretti ve İtalya borsası düşüş yaşadı.

Asya Piyasaları ve Türkiye Ekonomisi

Asya'da Trump'ın Çin'e yönelik açıklamaları risk iştahını artırdı ve borsalar pozitif seyretti. Japonya Merkez Bankası (BoJ), politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 0,50 seviyesine yükseltti. Çin Başbakan Yardımcısı Ding Xuexiang, korumacılığın fayda sağlamayacağını ve ticaret savaşında kazanan olmayacağını söyledi. Bu gelişmelerle Hong Kong, Çin, Güney Kore ve Japonya borsaları yükseldi. Türkiye'de ise TCMB, politika faizini 250 baz puan düşürerek yüzde 45'e çekti. Moody's, Türkiye'nin kredi notuyla ilgili bir karar almazken, ülkenin ekonomik durumuyla ilgili olumlu değerlendirmelerde bulundu. Dolar/TL kuru ise 35,6790 seviyesinden kapandı.